Comment gérer efficacement la Dette Financière de son Organisation ?

La dette financière, souvent perçue comme une contrainte, peut être un levier stratégique pour une entreprise, lorsqu’elle est bien gérée. Selon McKinsey, 40% des entreprises ayant une gestion défaillante de leur dette rencontrent des difficultés financières pouvant aboutir à une faillite. Cet article, destiné aux PDG, DG et Equipes financières, vise à vous doter d’un plan d’action solide pour une gestion optimale des dettes financières de leurs Organisations.

Les dettes financières : ce que vous devez savoir

Définition et types de dettes financières

La dette financière correspond à l’ensemble des sommes qu’une entreprise doit rembourser. Au-delà de la simple définition académique, la dette financière se décline en plusieurs instruments comme :

• Les crédits bancaires. Dette financière la plus courante, le crédit bancaire peut être à court, moyen ou long terme. Les crédits à court terme financent les besoins opérationnels quotidiens. Les prêts à moyen ou long terme servent en revanche à financer des investissements plus conséquents, comme l’achat d’équipement ou d’immobilier.
• Les dettes fournisseurs. Pas toujours classées comme des dettes financières au sens traditionnel, les dettes fournisseurs jouent pourtant un rôle important dans la gestion de trésorerie. Elles représentent l’argent dû à des fournisseurs pour des biens ou services reçus.
• Les leasing ou crédit-bail. Plutôt que d’acheter un actif (comme un véhicule), les sociétés font souvent le choix de les louer. En fin de contrat, l’entreprise peut décider d’acheter à prix réduit.
• Les dettes fiscales. Elles représentent les sommes dues à l’État sous forme d’impôts et de taxes.
• Les dettes salariales. Il s'agit des montants dus aux salariés, incluant primes, salaires et avantages.

Quels sont leurs coûts et les risques associés ?

Chaque forme de dette financière comporte son propre ensemble de coûts et de risques. 

Si la dette est un levier puissant pour financer la croissance ou les investissements, il faut pourtant la gérer avec prudence et garder un œil sur :

• Les coûts directs : ils comprennent à la fois les intérêts de l’emprunt, les frais de dossier lors de la mise en place d’un crédit, les pénalités de retard ou de remboursement anticipé.
• Les coûts indirects : ils sont moins visibles, mais tout aussi impactants. Ils englobent le coût d’opportunité lié au non-investissement dans d’autres projets ou opportunités. Il faut également anticiper le risque de pertes en cas de récession et la pression sur la trésorerie. Votre entreprise doit pouvoir conserver sa capacité à réagir aux imprévus.
• Les risques : évaluez le risque d’endettement excessif (si les revenus diminuent) ou les risques de liquidité (trop de dettes = pas assez de trésorerie pour couvrir les échéances).

Comment analyser votre endettement ?

Bilan financier : la boussole de votre situation financière

Le bilan financier donne un état de la situation de votre entreprise à un moment donné. Il est composé de deux volets principaux : l'actif et le passif. Pour analyser efficacement votre endettement à partir du bilan, jetez un œil sur ces quelques points clés :

1. L’actif : il représente tout ce que l'entreprise possède. Il est divisé en actif circulant (éléments liquides ou rapidement convertibles en liquidités, comme les stocks ou les créances clients) et actif immobilisé (biens durables comme les terrains, bâtiments, équipements, etc.).
2. Le passif : c’est lui qui reflète les obligations financières de l'entreprise. C'est dans cette partie que vous trouverez les dettes financières. Le passif est divisé en passif à court terme (dettes dues dans l'année) et passif à long terme (dettes dues après un an).
3. Les postes d'endettement : dans le passif, repérez les lignes telles que "emprunts bancaires", "obligations", "crédits fournisseurs" ou "dettes fiscales". Ces éléments vous donneront une idée précise de l'endettement total.

Calcul de la dette, du ratio d’endettement et des ratios financiers clés

Comment calculer la dette financière ?

Pour déterminer précisément l'endettement d'une entreprise, il est essentiel de savoir calculer la dette financière nette. Cette dernière est obtenue en soustrayant les liquidités et équivalents de liquidités (comme les placements à court terme) du total des dettes financières. Voici la formule à utiliser :

Dette financière nette = Dettes financières brutes - (liquidités)

Si le résultat est positif, cela signifie que même si l'entreprise utilisait toutes ses liquidités pour rembourser ses dettes, il resterait encore un montant dû. L’entreprise est endettée, ce qui n’est pas forcément négatif. Cet endettement est un levier de croissance si les fonds empruntés génèrent un retour sur investissement supérieur au coût de la dette. Vous pouvez comparer votre dette financière nette avec les actifs de l’entreprise, les flux de trésorerie opérationnels ou les normes dans votre secteur pour vérifier s’il s’agit d’un niveau d’endettement soutenable. 

Si le résultat est négatif, l'entreprise a, en théorie, moins de liquidités pour rembourser l'intégralité de ses dettes. Avec une telle réserve de liquidités, l’entreprise pourrait explorer des opportunités d’investissement pour générer des rendements plus élevés. Il faut donc s’assurer de ne pas être trop prudent dans la gestion financière. Une aversion excessive au risque peut démontrer une inefficacité dans l’allocation des ressources. 

Les principaux ratios financiers à connaître

Utilisés conjointement avec le calcul de la dette financière, les ratios financiers offrent une vision plus complète de la gestion de l’endettement de l’entreprise. Vous pouvez considérer :

• Le ratio d’endettement = (Dettes totales / Capitaux propres). Il permet de mesurer la part des dettes par rapport aux capitaux propres.
• Le ratio de solvabilité = (Actifs / Dettes). Ce ratio évalue la capacité à rembourser ses dettes.
• Le ratio de liquidité générale = (Actif circulant / Passif à court terme). Il mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec ses liquidités.

Identifier les sources des dettes et leurs échéances

L’identification des dettes financières permet à l'entreprise de planifier ses flux de trésorerie, d'anticiper ses besoins financiers futurs et de minimiser les risques liés à un endettement excessif. Pour cela, il est possible de mettre en place des processus efficaces comme :

• Un calendrier de remboursement : créez un calendrier détaillé des échéances de toutes vos dettes. Cela vous donnera une vision claire des flux de trésorerie nécessaires pour les mois et années à venir. Renseignez-vous également sur les délais de prescription de vos dettes.
• Une différenciation des dettes à court terme et à long terme : segmentez vos dettes en fonction de leur échéance. Les dettes à court terme (dues dans l'année) nécessitent une attention particulière, car elles peuvent affecter la liquidité immédiate.
• Une renégociation des échéances : si vous identifiez des périodes où plusieurs dettes arrivent à échéance en même temps, ou si la trésorerie est tendue, envisagez de renégocier les échéances avec vos créanciers pour étaler les remboursements.
• Des alertes et rappels : mettez en place un système d'alertes pour signaler les échéances approchantes. Cela évitera les oublis coûteux et les pénalités associées.

Stratégies gagnantes : comment piloter efficacement votre dette ?

Définir des objectifs clairs en matière de dette est essentiel pour garantir la croissance de votre entreprise. Voici quelques pistes pour optimiser cette démarche. 

Définir des objectifs

Pour piloter efficacement votre dette, il est indispensable de se fixer des objectifs réalistes. Si votre ratio d'endettement est élevé, visez une réduction progressive plutôt qu'une élimination totale de la dette.

1. Analyse initiale : avant de définir des objectifs, évaluez votre situation actuelle. Procédez à une analyse globale des sources de la dette financière et de leurs échéances.
2. Adoptez les objectifs SMART : vos objectifs doivent être Spécifiques, Mesurables, Atteignables, Réalistes et Temporellement définis. Par exemple : "Réduire la dette bancaire de 20% au cours des 18 prochains mois".
3. Suivi régulier : revoyez vos objectifs tous les trimestres pour vous assurer que vous êtes sur la bonne voie. Ajustez si nécessaire en fonction des changements dans votre situation financière ou des opportunités qui se présentent.

Prioriser les dettes et négocier

Certaines dettes sont plus coûteuses que d'autres. Il peut être judicieux de rembourser en priorité un emprunt à taux élevé plutôt qu'un autre à taux faible. N'hésitez pas à renégocier les conditions avec vos créanciers, surtout si la situation financière de votre entreprise s'est améliorée. Vous pouvez débuter par ces quelques étapes :

• Hiérarchisez les dettes : listez les dettes en fonction du taux effectif global, en commençant par le taux le plus élevé. Cette méthode, souvent appelée "boule de neige", vous permet de réduire le montant total des intérêts payés.
• Négociez de façon proactive : si votre situation financière s'est améliorée et vos remboursements sont disciplinés, contactez vos créanciers pour renégocier les taux d'intérêt ou les conditions de remboursement. Certains créanciers sont disposés à offrir de meilleures conditions pour conserver un bon client.
• Regroupez les dettes : si vous avez plusieurs dettes avec des taux d'intérêt élevés, envisagez de les regrouper en un seul emprunt avec un taux d'intérêt plus bas. Cela simplifie la gestion et peut réduire le coût total de votre dette.

Les outils indispensables pour un suivi rigoureux

Budget et plan de trésorerie

Un budget prévisionnel détaillé, couplé à un plan de trésorerie, permet d'anticiper les flux financiers entrants et sortants, et donc de prévoir les périodes où la trésorerie pourrait être tendue.Le budget prévisionnel doit être suffisamment détaillé pour couvrir tous les postes de dépenses et de revenus. Il doit néanmoins rester flexible pour s’adapter aux évolutions.Le plan de trésorerie est plus fin que le budget prévisionnel et se concentre sur les flux de trésorerie mensuels ou hebdomadaires. Il permet d’anticiper les besoins ou les excédents de trésorerie et d’agir en conséquence.

Suivi et alertes

Mettez en place un tableau de bord financier. Cet outil synthétise les indicateurs de performance financière de votre entreprise. Il peut inclure les ratios d’endettement, les marges, les niveaux de trésorerie, etc. L’objectif est d’avoir une vue d’ensemble. Si vous le pouvez, intégrez des seuils d’alerte dans votre tableau de bord. Lorsqu’un indicateur dépasse un certain seuil, une alerte est déclenchée, vous permettant d’intervenir rapidement.

Optimiser la gestion des dettes : une approche à long terme

La gestion des dettes ne se limite pas à un suivi quotidien ou mensuel. Elle nécessite une vision à long terme et une capacité à s’adapter aux évolutions du marché. Pour optimiser durablement votre endettement, vous pouvez :

Diversifier et renégocier

En diversifiant vos sources de financement, vous réduisez le risque lié à la dépendance envers un créancier unique. Restez informé des évolutions des taux d'intérêt et des opportunités de financement pour saisir les opportunités de renégociation ou de refinancement. Ne voyez pas vos accords de financement comme gravés dans le marbre. Si les conditions du marché évoluent en votre faveur, ou si la santé financière de votre entreprise s'améliore, prenez l'initiative de renégocier vos emprunts. 

Équilibrer le capital et la dette

Un équilibre entre fonds propres et dettes permet généralement de minimiser le coût du capital. Cet équilibre est propre à chaque entreprise. Chaque source de financement a un coût. Les fonds propres peuvent coûter cher en termes de partage des bénéfices, tandis que la dette a un coût d'intérêt. Votre objectif est de trouver l'équilibre qui minimise le coût total du capital. Cet équilibre vous offre une plus grande flexibilité. En période d'incertitude ou de ralentissement économique, vous aurez plus de marge de manœuvre pour ajuster votre stratégie financière. C’est aussi une bonne façon de rassurer les investisseurs.

MARK'US GROUP: votre allié pour optimiser la gestion de vos dettes financières

Avoir un partenaire fiable pour gérer et optimiser la dette financière est indispensable. MARK'US GROUP peut vous assister efficacement pour un suivi et une gestion optimisés de vos dettes. Nos Tableaux de Bord vous aideront à consulter en un seul endroit toutes vos données pertinentes. Ainsi, vous avez une meilleure lecture quotidienne de votre endettement et de votre trésorerie. 

MARK'US GROUP analyse en profondeur votre situation financière et détecte les éventuels points d’alerte. 

La gestion de la dette financière est un exercice délicat, mais essentiel pour la pérennité de votre entreprise. Avec une stratégie claire, des outils adaptés et une vigilance constante, vous pouvez transformer cet enjeu en un véritable levier de croissance.